巴塞尔协议、信贷内部评级IRB核心指标；A申请评分卡的核心输出。

	










	定义







	PD：债务人在未来一段时间内发生违约的概率。 零售信贷消费贷场景，一般指：未来12个月内客户发生违约的可能性。







	

	


		违约定义（监管标准）： 客户贷款逾期超过90天；或者认定借款人已经无力足额偿还债务（实质违约）。

	










	

	


		PD=0.02 → 2%：100个同风险等级客户，预计2个会发生违约。

	




	


		PD数值越大，客户风险越高。

	










	PD 和评分卡的关系







	A卡（申请评分卡）输出分数，分数经过校准，映射得到PD值。







	

	


		分数高 → PD低，风险小；分数低 → PD高，风险大。

	










	示例：
























































	
	

		
		

			
			


				评分分数

			

			


				PD(12个月)

			

			


				风险等级

			

		

	

	

		
		

			
			


				750分

			

			


				0.5%

			

			


				低风险

			

		

		

			
			


				650分

			

			


				3.0%

			

			


				中等风险

			

		

		

			
			


				550分

			

			


				10.0%

			

			


				高风险

			

		

	







	

	


		⚠️注意：原始模型输出是logit概率，必须做PD校准。模型原始概率不能直接当监管上报PD，要做时间样本校准，满足监管要求。

	










	PD、LGD、EAD 巴塞尔三大风险参数（经常一起出现）







	

	


		PD Probability of Default 违约概率 客户会不会违约；客户层面风险。

	




	


		LGD Loss Given Default 违约损失率 已经发生违约之后，最终能亏掉本金的比例。 例：放款10000，催收处置后收回4000，则LGD = 60%。

	




	


		EAD Exposure At Default 违约风险敞口 发生违约那一刻，客户的未偿还余额。 循环贷（信用卡、循环额度）尤为重要，客户授信10万，只用3万就违约，EAD=3万。

	










	预期损失公式（非常重要）







	

	


		EL 预期损失 = PD × LGD × EAD 预期损失用来计提贷款损失拨备，账务、风控、财务都会用到。

	










	PD两种口径







	

	


		时点PD（Point‑in‑Time，PIT） 当前经济环境下的违约概率；随宏观经济变化。经济下行，同样客户PIT‑PD会上升。用于日常业务决策、授信审批。

	




	


		周期PD（Through‑the‑Cycle，TTC） 穿越完整经济周期平均PD，抹平经济波动。主要用于资本计算，巴塞尔资本充足率计算。

	










	研发&风控落地要点







	

	


		A卡输出经过校准的PD，用于：授信准入、额度、定价、客户风险分池；

	




	


		B行为评分卡输出客户存量PD，用于贷中调额、拨备测算；

	




	


		监管IRB内部评级法，PD/LGD/EAD需要模型验证，定期回溯监控PD实际违约和预测是否偏差；

	




	


		坑：模型未校准的概率 ≠ 监管可用PD，不能直接上报监管。

	










	总结速记







	

	


		PD：客户未来一段时间发生违约的概率；

	




	


		EL预期损失 = PD × LGD × EAD；

	




	


		分为PIT时点PD用于业务，TTC周期PD用于资本计算。